一、本课题研究背景
BT是Build---Transfer的英文缩写，中文意译为建设---转让，有时也通俗地被称为建设---移交。BT模式是由BOT衍生而来，是BOT模式根据项目具体特性与实施条件，演变所产生的一种满足项目特定特性的投资建设模式。BOT模式是目前已被证明、世界上各国政府公用基础设施工程项目领域投融资建设与运营管理的一种主导模式，也可称之为基本模式或核心模式。BOT是英文Build—Operate—Transfer即建设—经营—转让的缩写。在国际融资领域，BOT不仅仅包含了建设、运营和移交的过程，更主要的是项目融资的一种方式，具有有限追索的特性。其运作的基本特征是：①政府通过契约（由招标方式或竞争性谈判方式进行）授予投资企业（包括私营企业、外国企业等）以一定期限的特许专营权；②由获特许专营权的投资企业在特许权期限内负责特定的公用基础设施项目的建设、经营、管理，并准许其通过向用户收取费用或出售产品取得的收益偿还贷款，回收投资并赚取利润；③特许权期限届满时，投资企业须将该基础设施无偿移交给政府。 BOT衍生模式除了BT之外，演变形式还有BOOT方式（建设-拥有-运营-移交）；BOO方式（建设-拥有-运营）；BLT方式（建设-租赁-移交）；BOOST方式（建设-拥有-运营-补贴-移交）；BTO方式（建设-移交-运营）等。标准意义的BOT项目较多，但BOT衍生模式的组织实施的项目却并不多见，特别是BOO、BOOT、BLT、BOOST、BTO、ROT、ROMT等。近些年来，BOT及其衍生的BT、BOO、BOOT等各种模式投资与建设方式被一些发展中国家广泛用来进行其基础设施建设并取得了一定的成功，引起了世界范围广泛的青睐，被当成一种新型的投资方式进行宣传，然而BOT远非一种新生事物，它自出现至今已有至少300年的历史。同许多其他的创新具有共同的命运，BOT在其诞生以后经历了一段默默无闻的时期。而这段默默无闻的时期对BOT来讲是如此之长以至于人们几乎忘记了它的早期表现。直到本世纪80年代，由于经济发展的需要而将BOT捧到经济舞台上时，许多人将它当成了新生事物。自20世纪80年代我国以BOT方式组织项目实施建设以来，经过多年的发展，BOT融资模式已经为大众所熟悉。而BT模式作为BOT模式的一种演变，近年来也逐渐作为政府投融资模式的一种，被用来为政府性公共项目融资。
二、本课题研究意义
原建设部2003年发布的《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》中首次引入BT概念，把我国政府公共工程建设及部分大型国有企业从传统单一工程承包模式引向全价值链的多元经营结构模式，推动与国际工程承包的全面接轨。BT模式在我国尚属新生事物，主要包括融资、投资、建设、移交、回购等多个方面，实际上是一种债务投资行为。但是BT模式这种新兴投资行为，本身的风险和不确定性相对较大，管理难度远大于传统模式，对承接工程项目的企业来说，既是一个难得的机遇，也富有极大的挑战。在激烈的市场竞争中如何立于不败之地并发展壮大自己，这是承接工程项目的企业面临的紧迫而又十分艰巨的课题，这就要求我们借鉴国际项目管理的先进经验，以集约化管理增强效率，以精细化管理提高效益，以扁平化管理提高水平，最终实现人、财、物资源共享的“高品质管理、低成本竞争”的建设目标。近年的大型BT项目案例有：珠海横琴新区市政基础设施BT项目，苏州太湖国家旅游开发区基础设施BT项目，佛山市市政基础设施BT建设项目工程、上海沪青平高速公路BT项目、天津津滨轻轨项目、北京地铁奥运支线、南京地铁二号线一期工程、武汉市二环线汉口段BT项目等。近在咫尺的BT项目便是武汉大学边上的武汉市八一路延长线改造工程，该项目也是由本人所在的单位承接，垫资了4个多亿，工程历时两年多，现已全部完工并移交给武汉市政府。除了该项目外，本人亲自全程参与了湖南华菱涟源钢铁有限公司的涟钢精炼处理与连铸高效化改造项目的总承包工程，该项目总合同额为16.7亿元，由我公司垫资7亿元，历时三年完成。以上我公司承接的两个BT项目，垫资款至今均未全额收回，并早已过合同约定还款时间。所以，作为承接工程项目的总承包公司迫切需要研究BT项目的盈利模式及BT模式下的风险管理措施，加强BT项目的风险管理与控制势在必行。
三、本课题前人研究成果综述
国内许多学者在工程项目风险分析方面取得了丰富的成果。天津大学刘金兰博士等人，结合大型工程项目建设的风险特点，提出了一种根据时间序列构造风险分析图的方法，这是一种新方法的探索。学者郭仲伟根据大型工程项目风险的特点，对采用行为模式方法的必要性进行了讨论并给出了风险分析材料上涨率、通货膨胀率、产品价格上涨率和利率等4个参数采用正态分布以及考虑工程投资和工期两个参数在一定的范围内变化时相应的经济评价指标NPV、ROI、返本期和利润投资比的波动范围进行了计算和分析，并算出了统计风险度作为进行方案比较时的重要依据。同济大学周直博士以三峡枢纽工程为背景，对大型项目建设实施阶段的风险及其属性、风险分析与管理模式及其在大型项目建设实施阶段的风险评价、风险管理中的应用等问题做了可贵的探索性研究。一些专家学者虽然做了大量工作取得了好的成绩，但总的说来尚属案例分析性质，还不具备大规模地进行推广应用的条件。重庆建筑大学肖维品教授应用西方经济学原理和数理统计方法提出了工程建设项目投资风险分析的实用方法，提出了工程建设所需的各项资源供给量风险度和工程产品销售价格风险度的计算方法，其研究成果对从事可行性研究及项目投资决策风险评估具有一定的参考价值。连香枝、傅玉成等人应用层次分析法对国际承包工程进行了分析。许谨良等人对风险认识、风险衡量和评价、企业损失风险分析、风险控制方法、保险与风险管理决策、风险管理信息系统、跨国公司的风险管理等课题做了全面的研究，其研究成果侧重于定性分析。清华大学卢有杰教授以国民经济各部门项目活动中的风险为对象，论述了项目风险的识别、量化、评估、监控的原则、方法和程序以及项目风险管理的必要性、紧迫性，还有项目风险管理的内容、范围和任务。南京大学赵曙明教授的专著《国际企业风险管理》是国内第一本系统论述国际企业风险，尤其是国际政治风险方面的权威性著作，代表了国内学者研究国际企业风险管理的水平和实力。
四、本课题研究内容提纲
第一章 总论
1、BT项目的行业背景
2、BT项目的研究意义
第二章 BT项目的主要参与方
1、项目发起方
2、项目投资方
3、项目公司
4、建设方
5、回购方
6、回购担保方
第三章 BT项目的合同体系
1、回购合同
2、工程建设合同
3、担保合同
第四章 BT项目存在的风险
1、合同前期风险
2、建设风险（含总承包方对业主及分包方所面临的双重风险等）
3、融资及利率风险（含外汇风险）
4、回款风险
5、项目所在地的地方法律法规对工程带来的风险（重点谈税务风险）
第五章 BT项目风险的管理及控制
1、深入了解BT项目成立的背景，分析投资环境，慎重做出投标决策。
2、认真磋商，重视BT项目的回款方式。
3、参与投标取得合同阶段的风险防范。
4、合同谈判及签约阶段的风险防范。
5、采用招标方式，择优选择项目合作伙伴（主要针对分包方）。
6、建立沟通机制，构建合作伙伴关系。（针对业主及分包方）
7、承接BT项目的总承包公司自身能力分析。
8、建立一支优秀的项目组团队，切实做好项目管理。
9、重视项目所在地的政府关系，尽可能享受当地的优惠政策，减少税负等。
10、垫资款一旦无法收回，公司第一时间要拿出积极有效的应对措施。
第六章 案例分析。
1、结合本人工作实际，谈谈BT项目中存在的一些具体问题。
2、针对问题，提出个人的意见与建议。
第七章 结论。再次申明BT项目风险管理与控制的重要意义，并对本国BT项目进行展望。
五、本课题的研究方法、研究手段和研究步骤
1、文献查阅法
2、系统分析法
3、类比法
4、理论联系实际
六、参考书目
[1]赵世鸿.浅议BT投资模式在施工企业的应用[J].陕西建筑,2008（12）
[2]葛培健,张燎.基础设施BT项目运作与实务[M].上海：复旦大学出版社,2009
[3]李国强.BT模式下工程项目成本研究[J].现代商业,2006
[4]浅谈BT项目的盈利及风险管理研究, 2011年8月（上）出版日期：2011-8-5，年度期号：第8期
[5]大型城市基础设施项目投融资建设BT模式之风险研究，重庆树深律师事务所
[6]傅纪军 工程项目全面风险管理.重庆大学硕士学位论文，2002。
[7]郭仲伟 风险分析与决策.机械工业出版社，1987年版:61～64。
[8]周直 等 建设项目基本风险空间研究.《重庆交通学院学报》，1997.03:211～214。
[9]肖维品 工程建设项目投资风险分析的实用方法.《重庆建筑大学学报》，1997.06: 43～45。
[10]许谨良 风险管理.中国金融出版社，1998年版:189～201。
[11]卢有杰 项目风险管理.《中国投资与建设》，1997.01:11～15。
[12]赵曙明 国际企业风险管理.南京大学出版社，1998年版:84～87。
[13]李丽 工程项目全面风险管理的理论与方法研究.北京工业大学硕士学位论文，2002.04。
